02. 08. 2024 每週經濟簡報：新興市場 — 投資市場的 “博爾特”

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全球緊張局勢令市場充滿不確定性和風險，根據 Invesco 對超過 80 個主權財富基金的年度調查發現，投資者選擇新興市場（EM）作為投資組合中的對沖工具，並對此越發重視。

新興市場的動態變化

為降低中美兩大經濟體的貿易風險，國際企業正逐步將業務分散至其他新興市場，為發展中國家開辟新路徑。事實上，調查顯示近三分之二的受訪者預期新興市場的回報在未來三年內將趕上（甚至超越）發達市場。

圖 1：67% 投資者預期新興市場的回報將趕上（甚至超越）發達市場。（資料來源：Invesco）

在新興市場領域，債券投資特別受關注。超過一半的受訪機構投資發展中國家債券。其中，印度尤其受歡迎，88% 受訪者表示有興趣增持該國發行的債券，與兩年前的 66% 相較有明顯增長。

另一個刺激新興市場增長的趨勢是近岸外包（near-shoring，詳情見下文 “金融理財 101”）及區域化。鑒於貿易戰及疫情揭露了供應鏈脆弱的問題，企業現時將優先考慮供應鏈韌性。

投資者應知道的投資啟示

日益激烈的戰略競爭為新興市場帶來了機遇，也突顯了多元化的重要性，但不可忽視新興市場的投資風險。雖然，調查結果有助加強投資者對新興市場的關注，但同時也強調平衡投資組合收益的重要性。

如果你希望增加對新興市場的投資，不妨透過 我們的風險自選投資組合，讓你直接投資不同地域及資產類別，提升資產配置的多元性。

📰 市場另一面：全球最大經濟體規模再創新高

美國經濟第二季度的增長率高達 2.8%，增長速度是第一季度的兩倍，主要原因是受惠於美國經濟的支柱，即美國消費者。

雖然，利率上升增加了消費者的財務壓力，但消費支出仍增長了 2.3%。數據表明，美國經濟有望實現 “軟著陸” — 即透過加息，令經濟活動熱度降溫，從而降低通脹，但經濟並不會陷入衰退（詳情可瀏覽 2024 下半年市場展望）。

圖 2：美國經濟在第二季度出現增長。（資料來源：美國商務部）

經濟增長數據平復了投資者對市場波動的不安。上週，由於投資者擔心大型科技公司的收益無法覆蓋對 AI 的巨額投入，股票市場出現了大幅拋售。這是股票長期上漲後會出現的正常現象：少數投資者的退出或會引發連鎖反應，儘管宏觀前景沒有變化，市場仍會出現更多的拋售。

在市場波動時，要緊記個人的長線投資目標。市場每次短期拋售都是入市機會，幫助你變成為更好的投資者，同時以更好的價格增持現有股票，並審視投資組合是否能實現分散投資。

本文章與 Finimize 聯合撰寫。

🎓 金融理財 101：近岸外包

近岸外包（Near-shoring）指公司將營運地區遷移至「地理上」更接近目標市場的國家，並非主打成本較低，但距離較遠的國家。例如，一間美國公司將自家的製造業務從亞洲轉移到拉丁美洲，以更接近目標市場。

雖然，近岸外包可能會增加企業的成本，但於供應鏈角度則更相互接近及控制。