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巴菲特成為「股神」稱號並非偶然。數十年間巴菲特透過紀律性投資，成功積累 $1400 億美元財富，其卓越的投資表現無疑證明其能力。最令人欣賞的是 — 巴菲特一直大方公開自己的投資心得。

「股神」的投資秘訣到底是什麼？

作為價值投資的佼佼者，巴菲特專注尋找現時股值較其實際價值低的企業，即是透過企業的資產、未來盈利潛力及管理團隊的實力與可信度來了解其價值。當「識別」出這些企業時，便會大量購入該企業股票再長期持有。對於短期交易，巴菲特批評道：如僅因為預期短期內股價飆升而買入，這是投機並非投資。

​​無論市場如何波動，巴菲特一貫主張要長期投資，而當價格下跌時，巴菲特更會認為正是加碼投資心儀企業的良機。

於找尋「潛力股」上，他基於幾個關鍵指標作評估：穩定業績、高利潤率及低負債，還會尋找具備防守性競爭優勢的企業（俗稱「護城河」），而那些競爭優勢有助企業在未來數十年內持續增長。鑑於巴菲特的投資期限幾乎是「永久」，因此「經濟護城河」就是關鍵。

圖1：巴菲特自1988年以來持有可口可樂股票（註：總回報包括期內股息，並假設已全部再投資）

你要知道的投資啟示

巴菲特由始至終強調 — 投資者不僅是企業的股東，更是持有人，即是當你買入股票時，實際上成為企業（包括其員工、產品及客戶）的「半個持有人」。

雖然巴菲特的投資哲學簡單，但對企業的分析如要做到像他一樣，則需要相當的時間及專業知識。因此，巴菲特為大多數投資者倡導一種更簡單的方式：投資低成本的指數基金。這類基金能讓投資者同時投資數百家企業，把握整體市場增長的投資機會，這也是我們風險自選投資組合的基礎。

📰 市場另一面：投資者對芯片的需求日益增強

在過去一年中，半導體一直是城中熱話。近期的消息引發了芯片製造商的反彈。受到芯片相關股票的推動，日本日經指數（N225）在週二單日上漲 2%，而韓國 KOSPI 指數（KS11）在過去一周則上漲約 5%。

在這些頭條中，大型科技公司持續加入AI 支出，微軟（Microsoft）剛剛宣布將在2025年投資800億美元於數據中心。同時，芯片製造巨頭鴻海（Foxconn）在其第四季度報告中創新營收紀錄，12 月份的銷售額同比增長了 42%。

圖 2：人工智能投資熱潮（資料來源： 慧甚）

科技界目前將焦點轉向拉斯維加斯，輝達（Nvidia）首席執行官（CEO）黃仁勳將在全球最大的科技展 — 消費電子展（CES）上發表演講。黃仁勳將展示其公司的新芯片以及在「物理人工智能」— 即能與現實世界互動的機器人 — 方面的突破。

如果你希望在科技領域投資，但又不想將全部資金集中於單一半導體板塊，你可以考慮我們的未來投資組合（以及最新的可投資 ETF）。透過StashAway的｢科投組合｣，你便可以輕鬆投資這些AI骨幹技術或相關板塊。

🎓 金融理財101：經濟「護城河」

正如「護城河」保護「城堡」免受攻擊，經濟「護城河」象徵著公司長期競爭優勢。這些屏障幫助企業維護市場地位和利潤，抵禦競爭對手的威脅。例如，可口可樂（Coca-Cola）的品牌認知度使新飲品難以競爭，而專利則保護公司的產品和創新不被抄襲。