8. 11. 2024 每週經濟簡報：亮眼收益背後是巨額投資

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本週資訊接踵而來，除了美國大選結果（留意下週的 CIO 投資筆記為你分析更多）與財報季同期進行，美聯儲也即將再次宣布減息結果（延伸閱讀：減息下的投資策略 拆解美聯儲焦點變化）。

此情況下，投資者對美國企業的財務狀況將有更清晰的了解，上週公布財報的公司佔 S&P 500 總市值的約 42%，隨著美股市盈率高企，市場對強勁的財報表現抱有高度期望。

科技巨頭不負眾望，展現亮眼的財報表現 —— Alphabet、蘋果、微軟、Meta和亞馬遜都「超出」了分析師的預期：

🔼 亞馬遜實現收入 1589 億美元，得益於其廣告業務和 AWS 雲端服務，其利潤大幅提升，兩者同比增長達 19%。

🔼 蘋果報告收入 949 億美元，同比增長 6%。如今已不僅僅是一家「iPhone公司」，其服務業務本身的規模就可躋身《財富》500 強榜單中的前 40 名。

🔼 Alphabet 母企 Google 收入增長 15%，收入高達 883 億美元，遠超分析師預期。

🔼 微軟收入同比增長 16%，收入達 656 億美元，雲端服務功不可沒。

🔼 Meta 收入大增 19%，收入達到 406 億美元，但用戶增長不及預期，受歡迎程度略微受挫。

然而，市場反應卻變得謹慎，科技股為主的納斯達克指數週跌幅 2.8%，S&P 500 指數下跌 1.9%，是近兩個月來最差表現。

這種反應部分源於投資者針對巨額投資 AI 的審視，亞馬遜、Alphabet、微軟和 Meta 僅在第三季度就在基礎設施（如數據中心）上花費了預計 560 億美元，較去年同期增長 52%。

💡 投資者視覺：核能應對 AI 的能耗需求

隨著市場對 AI 數據中心的需求愈趨強勁，全球電力需求也因此不斷增加。根據國際能源署（IEA）最新展望，我們正進入「電力時代」。由 2023 年至 2035年，每年的電力需求預計將增長近1000 百萬兆瓦時，相當於每年增加整個日本的電力消耗。

核能發展的下一步

在政策制定者推動減排加速的情況下，核能的角色顯得尤為關鍵。全球核電裝機容量預計到 2050 年將增長達 144%。

圖 1：核能現狀與未來展望（資料來源：Bloomberg, World Nuclear Association; 註：其他歐洲國家包括亞美尼亞、白俄羅斯、保加利亞、荷蘭和斯洛文尼亞。巴西、烏克蘭和日本的反應堆建設目前已暫停）

有趣的是，所謂的「小型模組化反應爐」（SMR）被視為發展核能的下一個前沿技術，將佔新增容量的約四分之一。與傳統核電站需要耗費數年進行建設不同，這些下一代反應堆可以在工廠內建造並現場組裝。

其主要優勢在於可以直接建設在用電密集的設施，如數據中心，提供清潔電力。科技巨頭已經開始關注此技術，Google 計劃在 2030 年前啟用首座反應堆，並在 2035 年前繼續擴展；而亞馬遜則設定了 2039 年前達到 5 吉瓦 SMR 核電的目標。

你要知道的投資啟示

核能是全球向清潔能源過渡所推動的一項長期投資主題，投資者也應以長遠的視角思考。

若你想投資這一結構性的技術變革，可考慮我們的智識砌自主組合，投資鈾 ETF，該 ETF 涵蓋鈾礦開採到核電設備製造的整個核能產業鏈。

本文章與 Finimize 聯合撰寫。

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