14. 03. 2025 每週經濟簡報:波動市場下如何穩中求勝?🔥

14 March 2025

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5分鐘閱讀

近期市場情緒明顯受壓 — 關稅和貿易戰的威脅給美國股市帶來壓力。與此同時,通脹依然揮之不去,迫使美國聯儲局對減息決策保持審慎。

面對多重不確定因素,市場波動加劇實屬意料之中,關鍵在於投資者如何應對。

分散投資的實際意義

試圖預測下一波跌市時機猶如徒勞——市場調整向來難以捉摸。即使頂尖學府出身的專業投資者亦難以破解此難題:十年數據顯示,85%主動型基金表現遜於標普500指數投資首要法則始終不變:長線佈局遠勝短線揣測時機。

此時正是分散投資發揮作用。研究指出,資產配置長期貢獻投資組合逾90%回報。當美股受挫,其他地區投資或能穩守陣地;當股票震盪,債券可充當緩衝。

此非紙上談兵,實戰案例屢見不鮮:2022年市場拋售潮,美股重挫逾19%,商品期貨卻逆勢上揚22% ;科網泡沫爆破期,納指暴跌逾70%,同期債券錄得逾30%升幅。此類案例揭示不同資產類別在相同經濟環境下的差異化表現。

圖一:資產類別表現各異;戰略性配置可以減輕風險。(資歷來源:BlackRock)

優化資產配置不僅分散風險,更能發揮各類資產特性:跨區股票推動長線增長、債券提供收益穩定性、黃金對沖不確定性。此策略不僅簡化決策流程,更緩解市場波動時的情緒壓力,避免因恐慌作出非理性操作。

你要知道的投資啟示

無人能預測最佳表現市場——這正是分散投資精髓所在。此策略既簡約又精密,更能緩解情緒化決策風險。當部分資產短期滯後時,其他標的或領先補位,助投資者保持理性應對波動。

StashAway「風險自選投資組合」正以此理念構建,透過跨地域、行業與資產類別的戰略佈局,免卻投資者擇時煩惱。

📰 市場的另一面:關稅陰影下 美國就業市場展現韌性

儘管特朗普政府將對墨西哥及加拿大進口關稅延至4月2日,貿易緊張仍拖累美國經濟前景。惟2月非農就業數據帶來曙光:新增職位15,1萬個(略低於預期的16萬),醫療及運輸行業招聘支撐失業率維持4.1%歷史低位。

圖2:美國就業市場在二月份保持穩定。(資歷來源:美國勞工部)

過去一週,投資者下調美股預期——標普500及納指雙雙跌破200天移動平均線(技術分析詳見下文)。

反觀歐股表現亮眼:金融股年內升幅20%-25%,德國DAX指數攀高近16%。若需調整區域資產比重,可透過我們的「智識砌自主組合」快速執行。

本文與Finimize合作撰寫

🎓 金融理財 101:200 日移動均線(200-day moving average )

200日-移動均線指標反映資產過去200個交易日均價,常用於判斷長期趨勢。當價格跌破此線,技術分析師視為「轉熊」訊號。需注意,此僅基於價格走勢,不涉企業基本面。


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