當市場發生變化時，投資組合經理會買賣證券，以投資組合適應市場變化。

投資組合經理透過特定的資產配置策略，來設定投資組合以符合特定的風險偏好。當中的資產多元性平衡整體風險及回報，以便你實現目標。但是當資產配置失衡時，到底會發生什麽事？

正確分配資產

每年，投資組合中一些資產的市場價值難免會出現波動。例如出現重大的市場或經濟變化，導致某個資產的市場價值大幅增加，則使其分配權重超過其預設水平。為維持原定目標資產配置或作出平衡，投資組合經理會重新調整投資組合，使其返回指定的配置配個。這種做法被稱為平衡調倉。

以下為一個實例。假設你的總投資組合為 $100,000 HKD，目標資產配置為 60% 基金及 40% 債券。基金增長了 10%，債券則保持不變，即你的投資組合價值將會是 $106,000 HKD；其中股票佔 62%（$66,000 HKD），債券佔 38%（$40,000 HKD），換句話說，這樣的投資組合出現了風險及回報。為了回到預設的目標，負責該投資組合的經理將賣出部分股票，如賣出 $2,400 HKD 的股票並買入 $2,400 HKD 債券，使你的 $106,000 HKD投資組合繼續維持 60% / 40% 的目標。

短期而言，可能因爲市場以及經濟表現良好，投資者會忽略平衡調倉。但 StashAway 主張的長期投資下，平衡調倉便顯得十分重要。透過維持原定預設風險，可減小受市場波動而受影響。

平衡調倉的最佳時機？

不過，過於頻繁的調倉會增加交易成本，並錯過市場潛在投資機會，最終降低投資組合的回報。但過低頻率的調倉同樣會加劇風險，甚至有可能違反投資者原有的投資理念。

最佳的平衡調倉頻率因經濟環境而異。與其他基金經理對比，StashAway 的演算法透過每日監測你的持倉，並在必要時平衡調倉其比例。